A SUSTENTABILIDADE E AS INSTITUIÇÕES FINANCEIRAS - NOVOS RISCOS E NOVOS MERCADOS

As questões socioambientais no Brasil vêm ganhando expressividade na criação de novas diretrizes nas operações do sistema financeiro. O assunto “Finanças Sustentáveis” também tem sido muito solicitado e pouco entendido.

Desde 1992 o tema tem ganhado espaço com mais seriedade através da Declaração Internacional dos Bancos para o Meio Ambiente e em 2014 tomou a devida expressividade com a Resolução do BACEM 4.327/14.

A necessidade emergencial da revisão do papel das instituições financeiras no que se refere á riscos, investimentos e financiamento em novos negócios, associados à questão ambiental, obriga uma ação robusta do sistema financeiro. Há a necessidade de desenvolver, por parte dos agentes financeiros, a capacidade de olhar com critério e abordagens mais técnicas o assunto.

No que corresponde a novos mercados, podemos citar o financiamento de atividades produtivas sustentáveis e de valor compartilhado, novas tecnologias, novas linhas de seguros e produtos financeiros e etc.. . Há no mercado financiamentos mais baratos voltados ao desenvolvimento socioambiental.

No que corresponde a riscos, a resolução o expressa em: "a possibilidade de ocorrer perdas, diretas ou indiretas, decorrente de danos socioambientais".

Os riscos podem estar associados á: Reputação, Crédito, Mercado e a Garantias.

Segundo a ABBC e PCW, é preciso entender e definir os riscos seguindo as etapas:

• Mapeamento do negócio e riscos associados (listando a complexidade de suas atividades e de seus serviços);
• Avaliação Socioambiental nas operações de crédito (Riscos de operacional da atividade, modalidade de crédito, valor de investimento);
• Operações com garantias imobiliárias (Riscos de passivos ambientais).

Ainda é confusa a avaliação de materialidade por parte dos gestores corporativos sobre este tema. Esse novo olhar nos obriga a entender a sinergia das questões ambientais e sociais com seu Core Business. Isto não é tão fácil como parece, por considerar externalidades variáveis e muitas vezes intangíveis.

De toda maneira, o tema vale a importância e a reflexão, tanto sob o olhar do risco, quanto sob o olhar para novos mercados e oportunidades.

Joyce Françoso